永华证券一季报点评：博时中证国新央企现代能源ETF基金季度涨幅-5.89%

本站消息，日前博时中证国新央企现代能源ETF基金公布一季报永华证券，2025年一季度最新规模0.52亿元，季度净值涨幅为-5.89%。

从业绩表现来看，博时中证国新央企现代能源ETF基金过去一年净值涨幅为-4.25%，在同类基金中排名2067/2233，同类基金过去一年净值涨幅中位数为11.94%。而基金过去一年的最大回撤为-17.1%，成立以来的最大回撤为-17.1%。

从基金规模来看，博时中证国新央企现代能源ETF基金2025年一季度公布的基金规模为0.52亿元，较上一期规模5701.15万元变化了-546.27万元，环比变化了-9.58%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比98.79%，债券占净值比0.17%，现金占净值比1.27%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达49.94%，第一大重仓股为长江电力（600900），持仓占比为10.48%。

博时中证国新央企现代能源ETF现任基金经理为杨振建。其中在任基金经理杨振建已从业6年又143天，2023年7月27日正式接手管理博时中证国新央企现代能源ETF，任职期间累计回报为4.36%。目前还管理着22只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为博时中证1000增强策略ETF（561780），季度净值涨幅为8.11%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：宏观层面,在积极政策刺激下,经济整体企稳向好;政策方面,宏观政策保持“实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策”,房地产在稳住楼市政策推动下逐渐企稳,房地产市场对于经济的拖累在2025年有望得到改善。一季度总体风格分化较大,在AI、机器人等新的技术突破后,科技板块市场风险偏好提升后相对占优。当前市场整体估值水平处于历史上相对较低的位置,看好A股长期配置价值。从盈利预期角度看,在多重积极政策催化之下,宏观基本面有望逐渐触底回升,但同时仍然需要关注因为贸易冲突对于出口外需的影响。中央企业在2025年国资委考核继续要求“一利五率”,同时对央企负责人强化市值管理考核,因此央企基本面有相对更为确定性的预期。当前,央企能源类上市公司整体估值处在历史相对底部位置,受益于中长期能源变革,具备长期投资机会。本基金利用数量化手段对组合进行管理,严格控制与指数跟踪偏离。

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